Microsoft считалась одним из лидеров в сфере искусственного интеллекта, но ситуация довольно быстро изменилась, и теперь ее позиции в этой сфере под вопросом, пишет финансовый информационный портал 24/7 Wall St.
Причины усиления внимания к конкурентным рискам для Microsoft
Microsoft в последнее время стала одним из главных разочарований на фондовом рынке, недавно она завершила худший квартал с 2008 года. Падение акций продолжалось до конца марта, в апреле они частично восстановились с локальных минимумов. У инвесторов складывается впечатление, что Microsoft начала отставать в гонке ИИ.
Конкуренция в сфере искусственного интеллекта только обостряется, и рынок сомневается в способности компании сохранять лидерские позиции. На этом фоне недавно появилась информация, что генеральный директор Microsoft Сатья Наделла запустил процесс обновления ИИ-помощника Microsoft Copilot под названием «Code Red» («Код красный» - сигнал тревоги, требующий незамедлительной реакции).
Ключевые направления потенциального давления на бизнес компании
Copilot — ключевая часть стратегии Microsoft в области ИИ. Однако пока он с трудом завоевывает популярность, которую хотели бы видеть инвесторы, особенно учитывая его позиционирование как конкурента ChatGPT и Claude от Anthropic.
Наделла недавно сообщил аналитикам, что у компании теперь «15 миллионов платных подписок на Microsoft Corporation 365 Copilot и значительно больше корпоративных пользователей чата». Тем не менее, инвесторы, похоже, разочарованы, учитывая, что Microsoft 365 имеет 450 миллионов платных подписчиков. Можно было предположить, что перекрестные продажи будут более эффективными.
Также Microsoft пострадала от волны опасений по поводу перспектив компаний – производителей программного обеспечения в связи со стремительным ростом возможностей искусственного интеллекта. Кроме того, в последнем квартале платформа облачных вычислений Microsoft Azure разочаровала, что стало важным поворотным моментом. В результате некоторые инвесторы опасаются ускорения негативного тренда.
Факторы устойчивости и стратегические преимущества Microsoft
Copilot остается проблемным моментом для акций, и инвесторам, вероятно, потребуется увидеть доказательства дальнейшего роста, прежде чем они поверят в его способность преуспеть в конкурентной среде. На потребительском рынке Copilot, похоже, не имеет такой же известности, как ChatGPT и Claude. Однако компания управляет множеством отличных программных бизнесов и имеет хорошие возможности для получения выгоды от ИИ, будь то через Copilot или через свой бизнес облачных сервисов Azure, который помогает клиентам создавать и запускать приложения ИИ.
Настоящие возможности Azure, вероятно, пока остаются в тени из-за проблем с мощностью, которые со временем будут решены. После этого можно будет получить реальное представление о силе Azure
Azure работает с приличной, хотя и не слишком впечатляющей скоростью. Как только будут преодолены энергетические и физические препятствия, Microsoft может улучшить результаты в будущих кварталах, с учетом того, что сейчас планка ожиданий значительно снизилась.
Сейчас акции находятся в процессе восстановления, но по-прежнему находятся на 19% ниже по сравнению с пиковыми уровнями середины 2025 года. Хотя до переломного момента для Azure еще несколько кварталов, худшее для гиганта в сфере корпоративного ИИ, возможно, уже позади, Microsoft хорошо подготовлена к монетизации ИИ как на уровне инфраструктуры, так и на уровне приложений.
Сейчас Copilot проходит масштабную модернизацию, и корпоративный гигант находится в ситуации «Code Red». Для некоторых это может показаться неожиданным, но такая тревожная ситуация может стать катализатором для того, чтобы компания ускорила свое продвижение в гонке ИИ.
Чуть более трех лет назад у Alphabet был свой собственный «красный код». С тех пор дела у компании пошли довольно хорошо: акции взлетели, а Google Gemini вырвалась вперед.
Microsoft уже предприняла шаги для решения проблемы «узкого места» в сфере энергоснабжения. И она не стесняется тратить деньги, чтобы укрепить свои позиции в гонке гипермасштабируемых компаний. При этом стоит помнить, что генеральный директор Microsoft Сатья Наделла — мастер осуществления глубоких, трансформационных изменений. И вероятно, что он не разочарует, даже несмотря на то, что некоторые инвесторы теряют веру из-за опасений по поводу капитальных затрат, неопределенности в отношении ИИ и неудовлетворительных прошедших кварталов.
Условия реализации дальнейшего сценария развития
Компания расширяется по всей области ИИ-инфраструктуры, и дальнейший успех будет зависеть, в том числе, от того, удастся ли ей усовершенствовать Copilot. В этом случае Microsoft получит возможности для того, чтобы угнаться за лидерами в гонке искусственного интеллекта. В целом для успеха компании будут важны темпы продуктового обновления, коммерческая эффективность ИИ-инициатив и способность Microsoft подтвердить устойчивость своей долгосрочной стратегии.
