Компания Micron, производитель микросхем памяти, оказалась в центре внимания Уолл-стрит. Однако то, насколько долго инвесторы сохранят интерес к ее акциям, во многом будет зависеть от продолжительности дефицита чипов памяти, вызванного бумом искусственного интеллекта, пишет TechCrunch.
Ралли Micron на фоне AI-спроса
Главным драйвером для Micron стал бум строительства дата-центров для искусственного интеллекта, который привел к нехватке чипов памяти DRAM и NAND, включая высокоскоростную память HBM (High-Bandwidth Memory). Один сервер для AI требует в разы больше памяти, чем обычный ноутбук.
Крупнейшие разработчики AI-систем, включая Nvidia, а также облачные гиганты Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta (признана экстремистской организацией, деятельность на территории РФ запрещена) и Oracle активно закупают память для своих инфраструктур.
Скачок капитализации и акций
По итогам торгов в пятницу, 26 июня, капитализация Micron составляла около $1,27 трлн, тогда как Tesla – в $1,42 трлн.
За последний месяц акции Micron подорожали более чем на 236%, завершив неделю на уровне $1132 за бумагу. Для сравнения: еще до середины 2025 года акции компании долгие годы торговались ниже отметки в $100.
Сильные квартальные результаты
На фоне высокого спроса Micron представила рекордные финансовые результаты за третий квартал. Выручка компании выросла в 4 раза по сравнению с прошлым годом и достигла $41,45 млрд, а чистая прибыль увеличилась с $1,88 млрд до $28,2 млрд.
Кроме того, компания дала сильный прогноз на четвертый квартал, ожидая выручку в диапазоне $49-51 млрд.
Долгосрочные соглашения с клиентами
Чтобы развеять опасения относительно возможного спада в AI-секторе, Micron подчеркнула наличие ряда долгосрочных контрактов на поставку продукции, в том числе с Nvidia и AI-разработчиком Anthropic.
По данным компании, она заключила 16 стратегических соглашений с клиентами из сегментов дата-центров, потребительской электроники и автомобильной отрасли, которые должны существенно изменить бизнес-модель компании.
Главный риск для инвесторов
Исторически одной из главных проблем производителей памяти, включая Micron и Samsung, была цикличность рынка. Строительство новых производственных мощностей требует больших затрат и времени, а к моменту запуска новых фабрик спрос нередко уже снижается, что приводит к перепроизводству и падению цен.
Сможет ли Micron действительно избежать традиционного для отрасли цикла подъема и спада, пока остается открытым вопросом.
