ИИ-бум начинает менять расстановку сил в глобальной цепочке поставок электроники и создает новые риски для прибыльности Apple, пишет The Wall Street Journal. Компания, которая на протяжении многих лет доминировала во взаимоотношениях с поставщиками компонентов, сталкивается с усиливающейся конкуренцией со стороны ИИ-ориентированных игроков.
Конкуренция за ключевые компоненты
В фокусе давления — ИИ-чипы, микросхемы памяти, стекловолокно и другие критически важные элементы. Поставщики все чаще перераспределяют мощности в пользу компаний, работающих в сегменте искусственного интеллекта, где спрос растет быстрее, а заказы отличаются большими объемами и более высокой маржинальностью.
Резкий рост цен на память
Аналитики отмечают беспрецедентный скачок цен на память. Ожидается, что к концу года стоимость DRAM может увеличиться почти в четыре раза по сравнению с уровнем 2023 года, а цены на NAND — вырасти примерно втрое. В результате Apple, по оценкам экспертов, может заплатить дополнительно около $57 за память для одного iPhone 18.
Угроза маржинальности и ценовой политике
Для устройства с розничной ценой $799 и выше подобное удорожание компонентов способно заметно ударить по валовой марже. В 2026 году традиционно высокая прибыльность Apple может оказаться под давлением, а часть возросших издержек в перспективе может быть переложена на конечных потребителей.
Изменение стратегии закупок
В ответ на новые условия Apple активнее заключает долгосрочные контракты на поставку памяти и использует свое влияние для давления на производителей компонентов. Компания также увеличивает запасы, что является нетипичным шагом для ее исторической модели управления оборотным капиталом, ориентированной на максимизацию свободного денежного потока.
Новая реальность для Apple
Таким образом, ИИ-бум не только формирует новые точки роста для технологического сектора, но и трансформирует баланс сил внутри отрасли. Для Apple это означает необходимость адаптации к среде, где прежнее доминирование в цепочке поставок больше не гарантирует сохранение привычного уровня рентабельности.
