Рынки прогнозов опережают аналитиков Уолл-стрит, пишет CoinDesk.
Данные исследования Kalshi показывают, что рынки прогнозов опережают консенсус Wall Street по инфляции: средняя ошибка ниже на 40%, а при резких отклонениях CPI — до 67%. Период исследования — с февраля 2023 по середину 2025 года.
Механизм «денежной ответственности» участников и агрегация разрозненной информации (эффект «wisdom of crowds») усиливают качество оценок. В отличие от институциональных аналитиков, которые ограничены репутационными рисками, мешающими смелым прогнозам, игроки ставят на кон собственные деньги и получают вознаграждение или наказание исключительно в зависимости от результатов своей деятельности.
Кроме того, непрерывный характер рыночных цен, обновляющихся в реальном времени, позволяет избежать запаздывания, заложенного в консенсус-оценках. А в отличие от традиционного прогнозирования, которое часто опирается на общий набор моделей и допущений, рынки прогнозов (Kalshi, Polymarket) объединяют прогнозы отдельных трейдеров с финансовыми стимулами для точного предсказания результатов.
Наибольший разрыв в точности возникает в периоды макроэкономических сюрпризов — традиционные модели хуже адаптируются к шокам. Исследователи отмечают:
«Когда среда прогнозирования становится наиболее сложной, преимущество рынков в агрегировании информации становится наиболее ценным».
Однако ограниченная ликвидность, зависимость от состава участников и вопросы регулирования сдерживают широкое использование рынков прогнозов, несмотря на растущий интерес к ним как к инструменту прогнозирования.
Тем не менее, как говорится в исследовании Kalshi: «Вместо полной замены традиционных методов, институциональные лица, принимающие решения, могли бы использовать рыночные сигналы как дополнительный источник информации, особенно ценный в периоды структурной неопределённости».
